金融仍是互联网金融发展的核心

来源：金融时报

互联网金融无疑是今年最火的话题，科技巨头、支付企业、金融机构纷纷涉足，地方政府积极出台政策力挺，媒体从各个角度分析行业前景。互联网金融无疑是今年最火的话题，科技巨头、支付企业、金融机构纷纷涉足，地方政府积极出台政策力挺，媒体从各个角度分析行业前景。

近期以来，第三方支付涉足互联网金融的消息屡见报端。但这会不会是浮躁的互联网行业吹出的又一个泡沫，当下互联网金融所探索该往何处？

创新不能“忘本”

互联网金融虽然是科技与金融的交叉领域，但其涵盖的范围并不小，之前引起舆论关注的余额宝、百发之类的产品仅仅是非常小的一部分。工行原行长杨凯生日前撰文称，将互联网金融按照业务类型划分为支付结算类、融资类、投资理财保险（放心保）类等三大类。如果从经营主体来看，还可以按照互联网公司、金融机构以及第三方支付机构三种类型划分。在这三类主体中，互联网企业扮演了搅局者的角色，他们凭借创新、大胆的技术对现有金融体系改革进行了诸多有益尝试，但同时也不可避免的继承了互联网一贯的浮躁与激进。

2012年P2P网贷模式开始兴起，并迅速蹿红。有关部门发布的数据显示，2012年交易额600亿元左右；统计的21家P2P交易规模3年内增长81倍，借款人增加8倍，P2P机构数增长8倍。但与此同时，平台瘫痪、老板跑路的消息屡屡传出，行业低门槛、无监管的现状饱受诟病。有从业人员表示：“这个行业乱象丛生，根本不谈什么法律法规，很多人都会以各种创新方式去做，是一个野蛮生长的时代。”

支付宝的互联网金融产品--余额宝的推出再一次将互联网金融的话题推向了新的高度，现金宝、活期宝等各种“宝”开始涌现，银联、苏宁、百度、基金机构陆续进场。这狭窄的货币基金市场似乎成了新的互联网聚宝盆，殊不知曾经收益高达5%的国际支付巨头PayPal货币基金早已在2011年关闭。互联网公司的杀入虽然降低了金融投资门槛，提供了更好的用户体验，但是金融产品的复杂性和风险性，远非想象的那样简单。对此，杨凯生称，“第三方支付机构将原有的客户保证金转换成了货币基金等投资理财产品，受到客户欢迎，但人们对其可能存在的风险尚认识不足”，“任何一类投资产品如果只宣传收益，而不把风险说够，这本身就是一种风险”。他认为，这种理财产品目前公开宣传其年化收益率能达到4%，高于银行存款利率，而对风险却揭示不够的做法是否合规，是否会误导投资者，就从其投资的货币基金来说，达不到预期收益率甚至发生亏损的可能性是存在的。

曾宣传“目标年化收益率8%”的百度“百发”业务被叫停，也显现出此种互联网理财产品的一些不合规性宣传以及风险的存在。

支付公司先发优势明显

在三大类互联网金融企业中最为成熟的是第三方支付企业，他们大多已经有七年以上的历史，规模也相对较大。按照央行发布的《中国支付清算行业运行报告2013》，2012年我国第三方支付市场规模已超过10万亿元。支付企业本身具有金融和互联网的双重基因，国内也已经建立比较完善的监管体系。

有专家分析认为，第三方支付企业本身已经在科技与金融行业耕耘多年，拥有正统的金融基因，同时具备良好的大数据挖掘能力和灵活的市场策略，金融创新能力也将是最突出的。

实际上，在互联网金融的发展过程中第三方支付企业一直发挥着重要的推动作用。比如，支付结算作为银行的重要业务之一，第三方支付企业通过各种创新的产品与业务，替代了大量银行的中间业务。再如，以第三方支付企业为主的移动支付发展迅速，手机刷卡器、声波支付、NFC等呈现百家争鸣之态。这些支付创新为互联网金融的快速、高效提供了基础。

第三方支付机构在科技与金融、线上与线下的跨平台性特征，使其积累的行业经验与用户数据更为多维度。他们可以通过最新的科技手段，对线上、线下的用户行为数据进行跟踪、分析、挖掘，通过自身对金融市场的理解将这些数据同金融服务进行匹配，由此满足高频、小额的用户需求与“普惠”的金融理念。

开拓互联网金融市场

在进行各种创新的同时，近期以来，国内第三方支付企业也加大了互联网金融的开发力度，让互联网金融市场更加火热。

“传统银保合作渠道是一种面对面销售，而保险公司与第三方支付的合作则是非见面销售，销售成本降低和互联网对目标人群的覆盖面广，是双方合作的优势基础。”汇付天下相关部门负责人表示，第三方支付与保险合作是互联网金融发展的一个成功的案例。易宝支付在其推出的保险行业解决方案中提到，其针对电销保险二次派单模式繁琐的问题制定了解决方案，即易宝支付与保险公司达成协议，先由易宝支付为投保人垫付资金，保险公司直接将保单送给投保人，投保人把钱给易宝，将“二次”变“一次”。易宝还为保险行业用户提供从交易、汇款到退款、理赔的一条龙服务。

日前，银联商务“天天富”互联网金融理财平台正式启动，首期与光大保德信基金合作，为银联商务的广大特约商户的流动资金提供便捷的现金管理和增值服务。不同于专注线上个人投资者的货币基金产品，“天天富”的客户群将主要面向银联商务近230万的商户企业，潜在市场规模巨大。

不过，无论如何发展，银行业协会专职副会长杨再平指出，“互联网金融毕竟是金融,因而不能没有金融基因,而最重要的金融基因即风险管控”，当下对非金融系之互联网金融“野蛮生长”及“搅局”的吹捧,那不是爱之,而是捧杀之。许多个人及组织往往都在“得意忘形”时犯错误。

国内最大的便民金融服务公司拉卡拉集团董事长兼总裁孙陶然也认为，互联网金融的本质是金融，金融代表的是专业性、严谨性，无论互联网金融如何美好，都不能忽略金融行业本身的规律。