刘士余：互联网金融监管不搞“一刀切”

来源：第一财经日报

随着互联网金融的爆发式增长，市场的监管呼吁也在得到积极的回应。

昨日，央行副行长刘士余撰文再提示互联网金融的三大风险：法律定位不明或触碰法律底线，资金的第三方存管制度缺失存安全隐患，内控制度不健全可能引发经营风险。谈及互联网金融的监管，刘士余还提出建议，严守“底线思维”，不搞“一刀切”。

互联网金融规模兴起

“互联网金融是互联网与金融的结合，是借助于互联网技术和移动通信技术实现资金融通、支付和信息中介功能的新兴金融模式。”刘士余在文章中阐述了互联网金融的含义，并指出其业态包括互联网支付、P2P网络借贷、众筹融资、金融机构创新型互联网平台等。

2013年互联网金融的爆发让监管层开始关注行业发展，互联网金融的规模兴起也进入了监管“法眼”。

刘士余提供的数据显示，至2013年8月，获得许可的250家第三方支付机构中，提供网络支付服务的有97家。2013年前三季度，支付机构共处理互联网支付业务122.59亿笔，金额总计达到6.55万亿元。

第三方支付机构早在2011年就已纳入央行的牌照监管，那些并未纳入监管范畴的互联网金融模式，才是接下来互联网监管的重头戏。

被认为是互联网金融重要模式的P2P是市场争议较多的行业，过去两年，P2P呈现出野蛮生长的发展态势，行业进入门槛低、违规成本低等，暴露出诸多行业问题。

在P2P网络借贷领域，刘士余提供的数据显示，截至2013年12月31日，全国范围内活跃的P2P网络借贷平台已超过350家，累计交易额超过600亿元。

“这是以活跃度来统计的一个数据，很多P2P平台是地方性的，交易量并不大，如果算上这些肯定不止1000家，成交量预计也超过1000亿元。”一家互联网金融企业CEO对《第一财经日报》记者表示。

在非P2P的网络小贷方面，刘士余列举了阿里金融旗下的三家小贷公司，截至2013年12月31日，累计发放贷款已达1500亿元，累计客户数超过65万家，贷款余额超过125亿元。此外，目前我国有21家众筹融资平台。以“天使汇”为例，自创立以来，融资总额超过2.5亿元。

传统金融布局互联网的模式，也受到了刘士余的关注，如银行系电商的发展，以及保险公司“众安在线”。此外，基于互联网的基金销售，如“余额宝”至去年底，认证投资人达840人，融资总额超过2.5亿元。

上述互联网金融企业CEO表示，监管层深入了解互联网金融业态发展的情况，更利于做出合理的监管。

不搞“一刀切”

互联网金融规模的兴起，必然带来新的问题，特别是在监管缺失的背景下。

刘士余提示，互联网金融的风险主要表现在三大方面，首先是法律地位不明，容易触碰到非法吸收公众存款和非法集资这两大“底线”，这也是央行多次提及的风险警示。其次是第三方存管制度缺失，存在安全隐患。一些P2P机构没有建立资金第三方托管，资金沉淀在平台账户，容易引起资金被挪动和携款跑路风险。第三是内控制度不健全，可能引发经营风险，这方面过去几年中因经营不善倒闭的P2P机构比比皆是。

“这些风险实际上都是P2P机构常见的风险。但是例如第三方资金托管的问题，银行肯定是一个最好的托管方，不过在政策未明的情况下，银行对P2P平台的资金托管还是显得尤为谨慎。”上述互联网金融企业CEO称，因此行业急需监管引导。

互联网金融风险逐步显现的背景下，监管的必要性和急迫性正在显现。然而，对监管既期待又担忧，成为众多互联网金融从业者对待监管的普遍心理，担忧之处在于监管过严可能会抑制创新。

“要因时制宜，因事制宜，不搞‘一刀切’。”刘士余在对互联网金融监管四点意见中表示，监管要着眼于具体业态的发展状况，具体来说，对于市场规模相对较大、主要风险基本暴露的业态，监管部门应当进行规范和引导。

例如，P2P网络借贷平台，要注重防范信用风险和操作风险，不能搞“资金池”，不能集担保、借贷于一体，更不能非法集资和非法吸收公众存款。对于众筹融资等市场仍处于起步阶段的业态，可在坚持“底线思维”的基础上，鼓励对其业务模式继续开展探索。

对传统金融业务转到线上开展的形态，刘士余表示，应当要求其严格遵守线下业务的监管规定。刘士余还建议，分类梳理互联网金融各相关业态存在的问题和风险，增强监管政策和措施的针对性，根据互联网金融发展的实际情况，定期进行政策评估和调整。

“现阶段，在监管原则上，要鼓励互联网金融创新和发展，包容失误，为行业发展预留一定空间。”尊重市场、呵护创新是刘士余的另一条重要意见。

同时，刘士余还提出，要处理好行政监管和行业自律的关系，严守“底线思维”，坚决打击违法犯罪活动。