有了大数据，动态信用定价体系不是梦

来源：《金融电子化》杂志

未来，基于全面、动态的信用定价体系，整个金融业态将会发生根本性的变革。而那些掌握了独特数据资产的公司，很可能重新定义金融业态。

去年很热的一个词，叫互联网金融。我们在讨论互联金融的实质时，提出“互联网可能会颠覆金融，但是大数据一定会重构信用”。从大数据视角审视现代金融业，每一个金融产品，每一次金融行为，都是数据的或增或减，或离或聚。

纵观金融信息化历程，金融产品的信息化程度非常高，但是金融行为的数字化程度就非常低了。以证券交易为例，交易所仅仅是记录了客户申购成交的数据，并没有记录人们观察个股行情的数据。以金融贷款为例，银行只是在审核放贷环节对企业的各种报表左看右看，但在放贷之后，却难以获得反映企业经营情况的动态数据。这不仅仅造成经营上的被动局面，甚至面临被新兴互联网公司蚕食市场的风险。这里所说的互联网公司，并不一定是现在如日中天的腾讯、百度等——可能是正隐藏在某个角落，突然现身则可能让所有人大跌眼镜的互联网公司。

未来，基于全面、动态的信用定价体系，整个金融业态将会发生根本性的变革。从中我们看到，那些掌握了独特数据资产的公司，很可能重新定义金融业态。下面将以普通信贷做说明。

为方便行文，笔者将信贷过程划分为三个阶段，即贷前、贷中和贷后。传统上，银行一般极为重视贷前审核，但是往往在贷出后，就缺少审核检查的手段了。贷出去的钱才是银行的资产，换句话说，银行的大量资产事实上处于“无人问津”的状态——只有当受贷企业出了问题，银行才一窝蜂地上门逼债。

绝大多数人对住房贷款都不陌生。在签署贷款合同之前，银行要你出示各种证明，尤其是收入，要求打印出长长的收入流水清单。如果达不到银行规定的收入标准，对不起，这笔贷款就泡汤了。事实上，过去的收入水平不一定能反映贷款人未来的收入情况。举一个简单的例子，原来在外企摩托罗拉工作的高级白领，可能是银行最为青睐的客户群体之一。但是谁能料想，几年之间摩托罗拉公司就被收购了，随之而来就是大裁员。所以当下的收入水平并不能令银行的住房贷款“高枕无忧”。

而在工业和商业领域，大量的贷款多是处在无法监控或者难以监控的状态之中。这是银行经营面临的莫大风险。

如果充分利用大数据思维，分别在贷前、贷中、贷后三个阶段采集关键数据，建立信用评估模型和风险评估模式，运用数据挖掘能力，就有可能在这三个阶段，完全颠覆银行的作业流程，甚至是经营思维。

据笔者了解，“金电联行”已经在这方面有成功实践。他们开发出一套模型，定量计算是否应该给某家公司贷款，应该贷多少，还款周期应该设多长，出现哪些问题会导致贷款回收的风险增加等等。自成立以来，其业绩增长迅猛，累计贷款余额超过30亿元人民币。单笔信用贷款最高（无担保、无抵押）达到6800万元，大部分贷款金额集中在300万～1000万之间。

在“金电联行”的模式下，一切信用、风险都是可以计算和量化的。贷前，根据300多项指标来计算贷款企业的信用评分。贷中，有200项左右的指标来计算应该为企业提供多少贷款。贷后，有1000多个指标，监控每一笔贷款的风险变动曲线，风险一旦超出警示值，就会引发警告。通知银行贷后服务人员，跟踪、验证单笔贷款的风险情况。

利用大数据技术，“金电联行”实现了贷款的全程动态风险评估。看历史，决定是否应该给企业贷款；看当下，决定贷款总量；看未来，监控每一笔贷款的风险。历史、当下和未来都能找到数字化的定量依据。值得注意的是，用来监控贷款风险的指标超过了是否决定放款的指标，这与传统银行贷款过程形成鲜明对此。

 “金电联行”案例体现了大数据在金融信用评估、风险控制方面的价值，即能够从金融产品的全生命周期视角，持续、动态地评估每一项银行资产的风险。

从工业时代金融中心的形成过程看，在大型的物流集散地，金融业往往会兴旺发达，也就是物流引领资金流。而在信息社会，数据才是整个金融业的枢纽。谁能够掌握企业信用数据，谁就具备了引导资金的能力，即信息流决定资金流。再将视野放大，谁掌握数据，谁就可以号令现代服务业。

从更广义的层面讲，要想达到大数据金融的最低要求，企业必须从工业、商业和人们的各种行为等领域获取到各类数据作为基础支撑。大数据如火如荼的发展，为大数据金融的诞生提供了土壤。随着网络带宽、数字终端设备的爆发式增长，人们越来越多的行为被数字化，大量的数字化行为形成数据资产的一部分，数据资产进一步信用化，慢慢构成社会信用的基础。此过程即行为数据化、数据资产化、资产信用化。到这个阶段，动态的风险评价机制，就不局限于某些特定领域，而可以扩散至各行各业，甚至是每一个人。

畅想这段社会进程，必将伴随着波澜壮阔的产业变革。那些新兴的、以大数据思维和技术为武器的企业，将会重新定义各个行业。金融业在此历史进程中，必首当其冲。

相关链接：对“大数据思维”的理解

 “大数据思维”本质是对社会、经济、产业、投资甚至包括科学研究的一种全新视角，大数据是超越信息产业的。从数据视角来看，大数据无非是信息化深入应用的代名词，随着社会信息化程度的不断加深，原来看似不相关联的、孤立的行业、事件、社会现象，在数据层面呈现惊人的一致，都是数字“0”和“1”的组合。以此观之，大数据是大家在“认知”层面的一次革命。

具体到产业界，“大数据思维”体现为三个方面，第一，认识到以数据资产为核心，重构商业模式、升级产业生态的机遇；第二，认识到数据的自由流动，将大范围地消除信息不对称，引发组织结构的巨变，即工业时代的“科层组织”（bureaucracv）让位于更具创新活力的“中间市场”；第三，认识到落实大数据思维的最佳实践是“泛互联范式”，也即“终端+平台+应用+大数据”四位一体的业务组合。上述第一方面涉及企业战略选择，第二方面涉及组织变革，第三方面则是实现路径。

对企业而言，“大数据思维”是告别旧经济、走向新经济的思想武器。