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来源：《金融电子化》杂志
为什么在美国没有所谓的“互联网金融”？目前国内互联网企业的金融产品创新、业务模式创新呈现的井喷式爆发，只是一个阶段性的经济现象。随着中国利率市场化改革的逐步到位、市场投融资渠道的多样化，相信互联网企业做金融的喧嚣声会逐渐平静下来。
2013年互联网金融呈现出的快速发展及影响态势，对于长期工作在金融行业的专业人士来说冲击可谓猛烈。一开始确实有一种茫然、不知所措之感受。互联网金融的几种模式相继登场及业务清晰化（第三方支付、P2P网贷、电商大数据小贷、众筹、互联网销售基金、信托金融产品等），“抢食”金融业务、冲击金融体系，深度改变着我国金融体系的业务经营与银行IT技术体系的运作。
一年来，我们学习研究，分析探讨互联网金融的起因、性质、格局与趋势，对比商业银行与之差异，借鉴学习互联网金融创新与启示。尽管，我们的初步结论是，目前我国以商业银行为代表的金融体系还不至于受到互联网企业金融创新的颠覆性冲击；但是，毕竟银行存款面临互联网企业金融产品的“抢食”，网上借贷平台P2P，也与银行的贷款业务摩擦、差异化竞争，第三方支付支配线上支付业务发展等等，所有这些，正在重塑或构建新的金融体系生态图景。纵观2013年，在互联网金融头一波的冲击中，我国金融体系特别是银行业，应该努力借鉴学习并在以下方面进行改进和革新。
一、以互联网金融为镜，商业银行需自我优化革新
2013年互联网金融在我国井喷式爆发，是多种因素促成的。首先，近几年互联网技术与市场高速发展、竞争激烈，其创新速度远快于金融领域，并在出版业、零售业已产生颠覆性的影响，而金融领域改革步伐相对缓慢、缺少紧迫的压力和动力促使其全面展开自我优化革新；其次，长期以来传统金融行业一直存在着老百姓投资理财渠道不足、利率市场化改革滞后等问题，使得金融行业提供的投资服务品种不多、品质不齐、门槛很高等等，加之互联网企业开展电商与金融业务的法律法规宽松，各部委、一行三会监管部门包容、默许、甚至于支持等因素，综合性地促成了2013年互联网企业金融产品创新、业务模式创新的井喷式爆发。这是个阶段性的经济现象，只要我国经济持续增长，金融改革如利率市场化不能到位，它还会演化发展。随着利率市场化改革逐步到位、市场投融资渠道多样化，我相信，互联网企业做金融的喧嚣声逐渐会平静下来。
目前，互联网金融真正给商业银行带来影响、有耳目一新价值的是“余额宝”产品和“电商大数据”小贷。对于“余额宝”，它体现出互联网技术与金融创新属性的客户全新体验的结合，余额宝具有的贷币基金与T+0支付特性，使其成为名符其实的“草根理财神器”。“余额宝”侵蚀了商业银行存款来源的水源地，体现出“惠及草根阶层”的投资理财品质与普惠性。从某种意义上讲，“余额宝”触发了存款利率化、市场化改革提前启动的信号。作为银行业，值得学习借鉴的是支撑“余额宝”产品创新背后的一整套“客户体验优先”的经营模式创新做法，这是银行业存在的不足之处。在存款利率市场化改革前夜，商业银行确实要有断臂的勇气，要敢于创新、推出类似的竞争产品，以避免被动、被边缘化。
关于电商大数据小贷，也可以说颠覆了我国商业银行长期以来贷款要抵押、要担保的行为模式。在金融服务小微企业、供应链金融方面，可以用小微企业行为数据（资金流、信息流、物流）做关联分析，开展贷款放贷业务，是非常值得学习与借鉴的。
另外一个对商业银行有启示意义的是：互联网企业“x86+开源软件”的分布式IT技术架构。面对“秒杀”或类似“双11”的交易量排浪式冲击IT交易系统，互联网企业分布式技术架构明显优于商业银行基于“IOE+成熟商业软件”的集中式架构。商业银行的网络金融平台，应该从互联网金融应用入手，加快调整传统的集中式架构，构建分布式与集中式共存的架构体系，用以支持、推动和引领网络金融业务创新。
互联网技术的发展使上述互联网金融的蓝图成为可能，尤其是数据产生、数据挖掘、数据安全和搜索引擎技术，是互联网金融的有力支撑。社交网络、电子商务、第三方支付、搜索引擎形成庞大的数据量。云计算和行为分析理论使大数据挖掘成为可能。数据安全技术使隐私保护和交易支付顺利进行，而搜索引擎使个体更容易获取信息。这些技术的发展极大减小了金融交易的成本，扩大了金融服务的边界。其中技术实现所需的数据，给金融带来了巨大变化，也是降低成本和风险的主要手段。大数据、移动互联网以及云计算带来的技术革命，将对商业银行的经营模式产生深远影响。
互联网金融兴起的过程中，商业银行也在不断成熟发展。面对来势汹汹的互联网金融，银行业不甘落伍，积极拥抱互联网、改革传统金融业务模式和业务品种。建设银行、交通银行分别推出了“善融商城”和“交博汇”电商平台。由银行推出的类余额宝产品面市，如平安银行的“平安盈”、广发银行与易方达基金合作推出“智能金账户”以及工行推出的“工银现金宝”。招商银行率先落子P2P平台“小企业e家”，广发、浦发银行皆闻风跟进。同时，随着移动支付战场的硝烟渐盛，以工行、建行、招商、中信、浦发为代表的商业银行也加紧研发移动支付业务，纷纷竞技移动支付，迈出了自我优化革新之路。
二、互联网企业金融创新发展的几个挑战性问题
以当下发展较为规范、成熟的第三方支付业务来说，在移动互联网时代，移动支付将引发电子支付业一次重大的冼牌，移动支付将去web化、突出APP引导作用，而不是入口网站；去电商平台中心化，将大众电商支付分散为闭环式小众支付。移动支付的宏观开放、微观闭环特点，需要开始新一轮探索。若不能及时做出回应，或找不准定位，就可能被迫边缘化。
关于P2P网贷，很多人看好这块业务，认为潜在市场可观，小微企业从银行贷款难、社会资金紧张等，都是其发展的利好因素。2013年P2P网贷增长率达到300%。但是这块业务要做到持续规范地壮大发展，仍然缺乏系统化的征信标准及征信体系支撑，所以现在出现的“拆标与资金池”、“自融与跑路”现象毫不奇怪，还会继续发生，继续损坏这个新兴业务的名声。监管部门看到了这些，提出了分类监管下负面清单式的设想。也希望P2P企业自律先行一步，像上海市那样，P2P网贷企业建立起自律公约，否则，无疑会被沦为一项营养不良的业务。
关于众筹模式，是最难掌握的。面对不特定公众筹资是否踩上非法集资、非法吸收公众存款的红线，在缺乏监管与法律法规保障的前提下，业务前景难以明晰。只有互联网门户下的各类“余额宝们”，在国内经济保持稳定发展，社会资金面相对紧缺的情况下，会有一定时期的持续生命力；同时会借助互联网边际成本低、履盖面广的特点，形成规模。今天的“余额宝”资金规模还在继续上升，将倒逼商业银行产品和运营创新优化。目前某些企业过度吆喝保本保息、刚性兑付发行的这宝那宝、砸钱圈客户的做法是涉嫌违规的，透支了企业的信用，把一锅好饭炒糊了。对于这一点，最新消息是，证监会已明确表态，互联网基金不得以“无风险、高收益”宣传方式误导投资者。
三、取长补短，创建产业健康发展的生态环境
新兴互联网企业与银行为代表的传统金融机构各自的客户群不同、优势不同。金融行业首先要学习互联网企业的竞争与创新意识，互联网企业也不应以“互联网思维”、“互联网基因”等这些早期互联网“注意力经济”之类伪概念说辞表现出“挥斥方遒”做宣传忽悠。
理性的态度应该是实事求是。“互联网”只是个技术工具，是个“器”，赋于超越的人为优越感性色彩，不如踏踏实实做好、用好互联网。2013年互联网企业的互联网金融创新发展，政府与金融行业是认可的，在经济转型、服务民生、金融普惠方面，无疑起到了重要的促进作用。
规避劣势，创建良好发展健康环境，是金融业与互联网企业需要共同担当的社会责任，是2014年互联网金融发展中的重要课题之一。
为了做好这一课题，金融业特别是银行业，要迅速补上网络金融这一课，互联网企业也需要加快补上行业自律这一课。例如，互联网企业要建立风险防控管理机制、信息安全管理机制，要有相应的金融人才、完善消费者保护，提高交易安全可靠性，避免个人隐私的泄露及资金风险等等。如此，一行三会监管部门就比较容易做到一视同仁、避免可能存在的监管套利问题，做到以监管促进规范发展、实现互联网金融的健康发展。
来源：《金融电子化》杂志
